股票上折是什么意思?

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上折是指当基金单位净值高于“上限收益率”时,将启动“基金份额折算”程序——投资者持有的每10份基金份额将被折算为25份,而其资产总额并不发生变动;同理,下折则指当基金单位净值低于“下限收益率”时启动同样的程序(具体详见基金合同) 举个例子来说明一下:某基金的净值是1元,持有人A持有该基金80万份,即持有了80万份对应的基金份额。如果该基金触发上折条件,每10份基金份额的资产总值约为1.67元,因此该持有人拥有的总资产为80万/10×1.67=133.6万元。

也就是说,上折后持有人A原来的80万份基金份额变成了40万份,但总资产并没有变化!当然持有人A的收益还是有的,因为原来1元的基金净值被折算成1.67元了,所以收益为[1-1.67]÷1=33% 如果同样的情况发生在另一只基金上呢?但是这只基金的净值是0.5元,那么该持有人拥有的总资产就变成了80万/10×3.3=264万元。换句话说,在一只净值水平仅为其他基金一半的基金中,虽然持有人A只拥有了20万的基金份额,但是总资产却翻了一番还多,这相当于净赚了36%呀……是不是很划算? 所以从表面上看,基金折算似乎是一种非常划算的投资策略,实际上情况并不是这样……

首先,这种基金一般流动性较差、交易成本较高、而且风险极大。其次,基金公司的运作不是慈善机构,它们不可能做亏本生意来“回报”广大基民朋友们的厚爱。最后,由于上述原因的存在,导致很多基金公司都不愿意触发基金折算的条件。比如说前面提及的那两只基金,成立至今还没有触发过一次上折与下折,可见这种情况是多么罕见~

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